Пенсионная система Казахстана продолжает меняться. Государство пересматривает правила использования пенсионных накоплений, повышает пороги достаточности, а у вкладчиков появляется все больше возможностей самостоятельно влиять на доходность своих сбережений. При этом вокруг пенсионных накоплений по-прежнему возникает немало вопросов: почему изменились пороги, можно ли перевести деньги в частное управление, насколько это безопасно и действительно ли это может принести более высокий доход? Давайте разберемся вместе с Fingramota.kz.

Почему повысили пороги достаточности

Одним из самых обсуждаемых изменений последних лет стало повышение порогов минимальной достаточности пенсионных накоплений.

Порог минимальной достаточности – это сумма, которая должна остаться на индивидуальном пенсионном счете после использования части накоплений. Она рассчитывается так, чтобы средств хватило на будущие пенсионные выплаты. Поэтому использовать можно только сумму, превышающую установленный порог.

Например, если у человека накоплено 12 миллионов теңге, а порог достаточности для его возраста, 28 лет, составляет порядка 9 миллионов, использовать он сможет только разницу – 3 миллиона теңге.

Повышение порогов вызвало широкий общественный резонанс. Однако оно связано не с желанием ограничить вкладчиков, а с объективными экономическими причинами.

Размер порога рассчитывается с учетом нескольких факторов:

- ожидаемой продолжительности жизни;

- прогнозируемого размера пенсионных выплат;

- уровня минимальной пенсии;

- доходности пенсионных активов;

- инфляции;

- актуарных расчетов.

Если люди живут дольше, а стоимость жизни постепенно растет, для обеспечения достойной пенсии требуется больший объем накоплений. Поэтому пороги достаточности периодически пересматриваются – это естественная адаптация пенсионной системы к экономическим и демографическим изменениям.

Возможностей становится больше

Еще одно важное изменение касается объема пенсионных накоплений, которые можно передать в управление частным инвестиционным управляющим компаниям.

Сегодня вкладчики могут передать в доверительное управление до 50% пенсионных накоплений, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов и обязательных профессиональных пенсионных взносов. Добровольные пенсионные накопления уже сейчас могут передаваться управляющим компаниям в полном объеме.

Однако с 7 сентября вступают в силу изменения, которые расширят возможности вкладчиков. После этого они смогут передавать частным управляющим компаниям до 100% своих пенсионных накоплений, сохраняя при этом средства в пенсионной системе.

Это означает, что у вкладчиков появится больше свободы при выборе инвестиционной стратегии. Они смогут самостоятельно решить, какая часть пенсионного капитала будет находиться под управлением Национального Банка, а какая – профессиональных управляющих компаний.

При этом важно понимать: речь не идет о снятии денег или выводе их из пенсионной системы. Пенсионные накопления продолжают учитываться в ЕНПФ и остаются собственностью вкладчика. Меняется только управляющий, который инвестирует средства в рамках требований законодательства.

Многие до сих пор считают, что всеми пенсионными активами управляет исключительно государство. На самом деле вкладчики уже несколько лет могут самостоятельно выбрать частную управляющую компанию и передать ей часть своих накоплений.

При этом деньги не снимаются со счета и не переводятся на банковскую карту. Они продолжают работать как пенсионные накопления, но инвестируются в соответствии с выбранной инвестиционной стратегией.

Управляющие компании формируют инвестиционные портфели из различных финансовых инструментов. Это могут быть государственные и корпоративные облигации, акции казахстанских и зарубежных компаний, международные финансовые инструменты, депозиты и другие активы, разрешенные законодательством.

Все инвестиции осуществляются в рамках строгих нормативов и ограничений, направленных на снижение рисков и диверсификацию портфеля.

Главное преимущество частного управления – возможность использовать разные инвестиционные стратегии. Каждая управляющая компания имеет собственную команду аналитиков и инвестиционных специалистов, которые ежедневно оценивают ситуацию на казахстанских и мировых финансовых рынках.

Среди основных преимуществ можно выделить несколько.

Широкий выбор инвестиционных инструментов. Управляющие компании могут формировать диверсифицированные портфели, сочетая различные классы активов.

Активное управление. Профессиональные управляющие постоянно анализируют экономическую ситуацию, процентные ставки, валютные риски и при необходимости корректируют структуру портфеля.

Конкуренция между управляющими. Каждая компания заинтересована демонстрировать стабильные результаты, поскольку именно эффективность становится одним из главных критериев выбора для вкладчиков.

Профессиональная экспертиза. Управлением пенсионными активами занимаются специалисты, которые ежедневно анализируют финансовые рынки, оценивают риски и ищут возможности для долгосрочного роста капитала.

Не стоит ориентироваться только на текущую доходность

Одна из самых распространенных ошибок – оценивать качество управления по результатам нескольких месяцев. Финансовые рынки постоянно меняются. В один период более высокую доходность могут показывать облигации, в другой – акции или другие инструменты. Поэтому лидерство той или иной стратегии в течение нескольких месяцев еще не говорит о том, что она окажется наиболее успешной в долгосрочной перспективе.

Именно поэтому эффективность управления пенсионными активами принято оценивать не за месяц или квартал, а за несколько лет.

Пенсионные накопления – это долгосрочный финансовый проект. Его цель заключается не в получении максимальной прибыли «здесь и сейчас», а в сохранении и постепенном увеличении капитала на протяжении всей трудовой жизни.

Можно ли изменить свое решение? Да. Если вкладчик решил передать накопления в управление частной компании, это не означает, что выбор остается неизменным навсегда.

Законодательство предусматривает возможность один раз в год сменить управляющую компанию или вернуть пенсионные накопления под управление Национального Банка Казахстана.

Таким образом, вкладчик сохраняет контроль над своими средствами и может менять решение с учетом своих целей и ситуации на финансовом рынке.

Подробнее читайте в разделе "Планируем бюджет"